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欧债来临,避险当道!?

2020-07-18 13:27

欧债风波愈演愈烈,经济专家纷纷指出今年投资要格外谨慎小心。「规避风险」,尤其是理财的重要关键字。

以愤怒、失望、末日恐惧等等充满生命挑战之歌独树一帜的美国知名重金属乐团Metallica,在西洋乐坛拥有天王般的地位。Metallica充满雷击闪电般的重金属吉他力道震撼人心,乐团主唱不时以「耶、唔、嘿嘿、呜啊」等发音语助词来配合吉他节奏的演唱风格,也引发后来许多乐团主唱的模仿风潮。但最近,Metallica乐团经纪人伯恩斯坦却受访表示非常苦恼,计画于2013年赴欧洲展开巡迴演唱会的Metallica,会因欧债引起的汇率波动,造成乐团收入的损失。因此为了规避欧元日后大量贬值的风险,伯恩斯坦考虑或许应该只接受美元付款的演出费用,甚至可能得提高演唱会门票价格,更积极开拓南美、东南亚和澳洲等新市场的巡演机会。

面对山雨欲来风满楼的欧债危机,不知道欧洲各国总理是否也在心底响起「耶、唔、嘿嘿、呜啊」濒临抓狂失控的摇滚乐音。但是,既然该来的躲不掉,所有投资理财行为,都应该向Metallica乐团经纪人看齐,除了提早作好避险措施,也不忘进一步寻求其他获利的可能性。不过,在谈避险之前,应该先了解何谓风险?投资市场存在哪些风险?才能对症下药,採取有效的风险管理。

欧债来临,避险当道!?

认识自己的风险承受度

「风险,多半指的是事件发生的不确定性,所造成的损失。而一般人最怕的投资风险,就是股价下跌。」富域理财规划顾问公司总经理赖霓薽分析,最常见的投资风险大约有七种类型,包括股市有涨有跌的市场风险、公司倒债的信用风险、个人资金调度出现状况的流动性风险、因不了解金融商品契约内容所产生的法律风险、金融机构内部交易人员洩漏个人资料或将钱A走的作业风险、和电脑当机产生价格错误的模型风险。不过,影响範围最大的,往往是系统性事件风险,如美国911重创金融市场、雷曼兄弟倒闭破产引发金融海啸和近期的欧债风暴,因某个事件爆发而导致整个大环境,无可避免受到牵连的风险。

听起来似乎有点複杂,其实并不难懂。如法律风险和个人资金流动风险,都可于事前防範发生。况且认识风险,本来就是投资人应该做的基本功课。而认识风险之后,接下来就应该评估个人的风险承受度,才能知道如何拟定适合自己的风险因应方案。比如遇到市场风险股价狂跌时,自己可以忍受的损失範围?最好先设停损点,才不会漫无目的地把钱投进去。面临突发性的事件风险时,如欧债,自己又能否承受得了压力,做出冷静的判断?毕竟,选择退出市场、停止投资、什幺都不要做,也是管理风险的一种作法。或者,有人会採取放长线,用定期定额的方式慢慢扣钱,愿意花两年以上的时间等待市场慢慢回温。

不过在投资市场中,避险,还有一种更为进阶且操作模式更为複杂的作法。最终目的是希望能达到「不要亏损,还要能获利」。因此避险的真正涵意,是把风险移转到另一个地方,好比有人一手赌大盘跌,但另一手又去买股票,藉此从中赚取差额。所以避险基金,又称为对沖基金,多半透过专业经理人运用多元操作策略,利用买空、卖空、期货选择权等灵活手段,企图用最低的风险换取最高的报酬率。不过,此一避险工具有一定的难度,因此暂且不谈。

最热门的避险工具

而最常见的避险方法,就是购买具保值功能的金融商品或强势的金融货币,如这几年非常热门的黄金,以及传统的美元、日币和瑞士法郎。「黄金的崛起,可追溯到19世纪时,由于当时战争不断,通货膨胀难以预测,因此人民对货币非常没有信心,进而兴起铸造金币、银币的收藏风潮。但是后来又发现金币不见得使用百分百纯金製造而成,于是大家最后还是宁愿相信纯黄金块。」赖霓薽指出,所以愈来愈多国家改以黄金作为外汇存底的储备货币,纷纷将黄金当成避险工具。

至于美元和日币的走势看涨,则是因为美国与日本被视为世界经济强国,都获得标準普尔AAA信用评级。「其实三个A背后的意思,就是保证这个国家不会倒不会倒不会倒,为投资人打一剂强心针。」赖霓薽表示,就像2008年金融风暴爆发,大家都看衰美国,所以纷纷跑去买欧元避险;但没想到紧接着欧债出现危机,于是大家又开始觉得美国最可靠,回头去买美金避险。同样地,因为瑞士是少数没有加入欧盟的欧洲国家,而它也是全球最为稳定的经济体之一,所以瑞士法郎突然变得非常抢手,就连法国德国也都抢着买。

建立良好财务基础,就不怕大风浪来袭

曾在2008年金融风暴,赔掉一半以上资产的赖霓薽,回忆起当时的惨痛教训,仍心有余悸。「我本来是个家庭主妇,并不缺钱用。但是为了想要帮老公赚更多钱,所以开始玩股票,没想到愈玩野心也愈来愈大。」直到狠狠摔了一跤,才令她重新思考金钱的意义。「理财的目的,应该是为了追求让自己拥有更好的生活品质、享受更好的生活,而不是一昧贪求存摺里的数字堆叠游戏,却得过着每天过着随股市起伏,充满惊心胆跳的日子。」

令赖霓薽感到万分庆幸的是,由于她在投资之前,有先做好资产配置的规划,因此不至于失去全部的财产。所谓资产配置,就是钱不要放在同一个篮子里,也是避险的方式之一。「我本来就是个很会精打细算的家庭主妇,平常都有做好记帐和建立现金流,加上过去买了不少储蓄险,也没有留下任何负债,所以我还有本钱重新振作。」换句话说,从保险、记帐、信用、负债管理等种种理财基础动作,赖霓薽都扎实地完成,进而让她拥有良好的财务体质。虽然难免遭遇不可预测的突发风险,却保护她没有陷入全盘皆输的劣势。因此她再三强调,建立良好的理财观念、打好个人的理财基础,才是最安全的避险之道。

「所以啊,把欧债当作八点档连续剧来看就好,不要太入戏、太沉迷于其中。因为该发生的一定会发生,任何人都无法扭转、也无能为力。但是你唯一可以做好的事,就是调整心态、用心做好理财规划,才能经营自己想要的生活。」重新振作的赖霓薽,后来决定花两年的时间準备,认真考取国际CEP理财认证执照,从一个家庭主妇晋身为专业的金融顾问。毕竟,任何的投资获利,都比不上投资自己来得稳赚不赔。而当你对自己愈来愈有信心,也具备正确的理财知识,无形中也能克服对未来的恐惧和风险,不再感到莫名地徬徨。

稳扎稳打,规划财务金字塔

所谓的财务金字塔概念,意即由下往上、三种循序渐进的正确理财步骤。而在金字塔的最底层,涵括保险、负债管理、信用管理、记帐收支与现金流管理……等个人理财基础。基础没打好,就别想往上发展。而在金字塔的第二层,则进阶到退休、小孩教育基金、买车买房等规划。至于最上层,通常也最高阶,往往只有钱人才需要,如避税的财务规划。

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